2015年?duì)恳?chē)市場(chǎng)分析及2016年市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)

　　中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)2015年度數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)汽車(chē)工業(yè)基本上步入了“微增”態(tài)勢(shì)(相比2009年“井噴”)，“微增”階段持續(xù)時(shí)間，或者將持續(xù)數(shù)年;其中商用卡車(chē)自2009年以來(lái)，得到了長(zhǎng)足發(fā)展，并達(dá)到高峰，從2011年后，商用卡車(chē)開(kāi)始進(jìn)入“漸漸下行階段”，并且持續(xù)性下滑，2015年已經(jīng)到了最低值。重型卡車(chē)作為商用車(chē)卡車(chē)的重要貢獻(xiàn)，也是產(chǎn)銷(xiāo)超過(guò)100萬(wàn)輛關(guān)口，得到“跨時(shí)代發(fā)展”重要過(guò)程。

　　縱觀(guān)中國(guó)重卡市場(chǎng)1994-2015年的走勢(shì)，根據(jù)現(xiàn)有的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)分析，中國(guó)重卡市場(chǎng)走勢(shì)可分為“四個(gè)階段”：第一階段：重卡發(fā)展“萌芽”期(1994—1997年)，第二階段：“重卡發(fā)展第I期”(1998—2005年)，第三階段：“重卡發(fā)展第II期”(2006—2014年)。2015年重型卡車(chē)市場(chǎng)銷(xiāo)售總量增速下滑雖然次于2005年“大調(diào)整年”，我們?cè)俑鶕?jù)中國(guó)重卡市場(chǎng)“周期性需求規(guī)律”判讀，2015年為重卡市場(chǎng)周期性市場(chǎng)的下滑，導(dǎo)致今年市場(chǎng)銷(xiāo)售大幅度下滑是各類(lèi)因素綜合結(jié)果，屬于“重型卡車(chē)市場(chǎng)需求周期性”下滑。

　　表1、

　　一、2015年重卡市場(chǎng)最大亮點(diǎn)：公路牽引車(chē)市場(chǎng)份額逾45%

　　1、2015年?duì)恳?chē)貢獻(xiàn)率45.4%：

　　截止2015年12月31日，重卡市場(chǎng)生產(chǎn)量累計(jì)536089輛，較去年同期(747451輛)增減-8.28%;銷(xiāo)售累計(jì)550716輛，較去年同期(743991輛)增減-25.98%，產(chǎn)銷(xiāo)比97.34%不大于100%。下表數(shù)據(jù)顯示，在2013年，重型卡車(chē)三類(lèi)車(chē)型中，二類(lèi)底盤(pán)(自卸車(chē)和改裝類(lèi)專(zhuān)用車(chē))銷(xiāo)售總量貢獻(xiàn)率最大;2014年后，牽引車(chē)銷(xiāo)售總量貢獻(xiàn)率首次超過(guò)了二類(lèi)底盤(pán)的銷(xiāo)售貢獻(xiàn);2015年重卡市場(chǎng)需求變異較大，很大程度上受?chē)?guó)家投資結(jié)構(gòu)及貨運(yùn)方式影響，使重型卡車(chē)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也發(fā)生較大變化，2015年?duì)恳?chē)市場(chǎng)貢獻(xiàn)已經(jīng)到達(dá)了44%，創(chuàng)歷史新高。從現(xiàn)在銷(xiāo)售車(chē)型來(lái)看，牽引車(chē)成為重卡銷(xiāo)售車(chē)型的核心支撐，也是重卡市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局的成就者，重卡企業(yè)前10家中，牽引車(chē)銷(xiāo)售的貢獻(xiàn)率將成為競(jìng)爭(zhēng)排名的資本。

　　圖表2：2013-2015年重型卡車(chē)市場(chǎng)三類(lèi)車(chē)型占比圖

　　2、2015年?duì)恳?chē)增減率整體高于重型卡車(chē)市場(chǎng)增減率：

　　根據(jù)數(shù)據(jù)對(duì)比分析牽引車(chē)市場(chǎng)增長(zhǎng)率快于整體重卡市場(chǎng)增減率：2010年重型卡車(chē)銷(xiāo)售總量101萬(wàn)輛時(shí)候，較2005年重卡銷(xiāo)售總量增長(zhǎng)300.05%，而牽引車(chē)相比增長(zhǎng)率528.34%。2015年重卡銷(xiāo)售總量相比2005年銷(xiāo)售總量增長(zhǎng)了132.77%，相比牽引車(chē)2015年銷(xiāo)售總量較2005年銷(xiāo)售總量增長(zhǎng)261.34%。

　　圖表3：2005-2015年?duì)恳?chē)增減率與重型卡車(chē)市場(chǎng)整體增減率對(duì)比

　　二、2015年?duì)恳?chē)市場(chǎng)總量為 “2011年25萬(wàn)輛” 的市場(chǎng)容量

　　前文知道，2015年重型卡車(chē)銷(xiāo)售總量55萬(wàn)輛，銷(xiāo)售總量為2008年需求水平;而2015年半掛牽引車(chē)銷(xiāo)售累計(jì)已到2539萬(wàn)輛，已經(jīng)接近“2009年21萬(wàn)輛市場(chǎng)總?cè)萘?rdquo;。在重型車(chē)的三類(lèi)車(chē)統(tǒng)計(jì)中，半掛牽引車(chē)歷來(lái)是重型卡車(chē)的重要銷(xiāo)售車(chē)型，市場(chǎng)貢獻(xiàn)率愈來(lái)愈高。根據(jù)2005年至今的銷(xiāo)售總量及增長(zhǎng)速度發(fā)現(xiàn)，牽引車(chē)銷(xiāo)售增長(zhǎng)的振幅相對(duì)低于重型車(chē)整體市場(chǎng)的振幅，牽引車(chē)市場(chǎng)表現(xiàn)相對(duì)更趨穩(wěn)健。另外，我們根據(jù)下面圖標(biāo)的銷(xiāo)售增長(zhǎng)率對(duì)比可以看出了半掛牽引車(chē)的市場(chǎng)穩(wěn)健型和增長(zhǎng)型超越性，除了全球金融危機(jī)特殊性影響除外，歷年半掛牽引車(chē)的銷(xiāo)售增長(zhǎng)速度高于整體重卡市場(chǎng)的增長(zhǎng)速度(金融危機(jī)后的重卡市場(chǎng)因?yàn)?ldquo;4萬(wàn)億投資拉動(dòng)”，已經(jīng)無(wú)法完全反應(yīng)正常重卡需求的實(shí)際需求)。

　　因此，牽引車(chē)市場(chǎng)總量提前重卡市場(chǎng)而來(lái)，市場(chǎng)反應(yīng)速度更快。

　　表4、

　　三、“原斯太爾系”牽引車(chē)份額超過(guò)30%

　　我國(guó)重卡市場(chǎng)的斯太爾系(陜西重汽、中國(guó)重汽、上汽依維柯)是重卡市場(chǎng)的絕對(duì)主力，也代表了我國(guó)重卡市場(chǎng)的整體發(fā)展水平?，F(xiàn)在除上汽依維柯外，陜西重汽和中國(guó)重汽的牽引車(chē)市場(chǎng)再現(xiàn)新活力，市場(chǎng)直逼一汽集團(tuán)和東風(fēng)公司的牽引車(chē)傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)。一汽集團(tuán)和東風(fēng)公司從2011年的59%，到 了2015年已下降到41%。原斯太爾系的份額僅陜西重汽和中國(guó)重汽兩家從2011年的18.92%，到了2015年已經(jīng)增長(zhǎng)到了30%。

　　另外成都大運(yùn)汽車(chē)牽引車(chē)也是出現(xiàn)份額大幅度增長(zhǎng)，從2011年的0.73%到2015年已經(jīng)達(dá)到了4.88%;相反，北汽福田份額下滑較大，從2013年的19.68%到2015年已經(jīng)達(dá)到了17.37%.

　　表5、

　　四、2016年?duì)恳?chē)市場(chǎng)“最終需求”結(jié)論： 25.91萬(wàn)輛

　　1、2015年貨運(yùn)量指標(biāo)和貨運(yùn)周轉(zhuǎn)量指標(biāo)基本概況：增速下滑，但明顯回暖

　　我們根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局官方數(shù)據(jù)來(lái)看，2015年1-11月份公路貨運(yùn)總量3224844萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)6.2%;相比2014年貨運(yùn)總量平均增速8.7%，今年的公路運(yùn)量平均增長(zhǎng)率“一定程度上幅度”的下滑。貨運(yùn)周轉(zhuǎn)總量指標(biāo)，2015年1-11月份，公路貨運(yùn)周轉(zhuǎn)總量58742.18億噸公里，同比增長(zhǎng)5.9%;相比2014年貨運(yùn)周轉(zhuǎn)總量平均增速9.7%，同樣出現(xiàn)了“一定程度上幅度”下滑。

　　圖表6：公路貨運(yùn)總量指標(biāo)(貨運(yùn)量及周轉(zhuǎn)量指標(biāo))

　　2、2015年1-11月公路貨運(yùn)占比情況：公路貨運(yùn)總量占比在78%以上，鐵路運(yùn)輸份額有所降低：

　　數(shù)據(jù)說(shuō)明，以下根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局最新11月份數(shù)據(jù)。首先，我們看全國(guó)貨運(yùn)總量指標(biāo)，2014-2015年11月份公路貨運(yùn)總量占比相對(duì)較大，其次為水路貨運(yùn)總量，由此可見(jiàn)國(guó)內(nèi)貨運(yùn)總量中，公路貨運(yùn)依然為我國(guó)貨運(yùn)總量的中流砥柱。公路貨運(yùn)替代性將明顯增長(zhǎng)，根據(jù)2009年-2015年指標(biāo)對(duì)比分析，公路貨運(yùn)增速大于鐵路貨運(yùn)增速，份額發(fā)生變化即“鐵路貨運(yùn)市場(chǎng)逐步被公路運(yùn)輸市場(chǎng)反噬”，這也是公路運(yùn)輸車(chē)車(chē)輛需求處于穩(wěn)健增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)的根本原因。

　　表7、

　　3、2016年全年市場(chǎng)需求有望接近25.91萬(wàn)輛

　　根據(jù)2015年年底的市場(chǎng)反應(yīng)，考慮公路貨運(yùn)相關(guān)因素，尤其運(yùn)價(jià)各類(lèi)數(shù)據(jù)顯示，公路運(yùn)價(jià)增長(zhǎng)回升，表現(xiàn)了牽引車(chē)市場(chǎng)預(yù)期即將見(jiàn)底，對(duì)此我們判斷牽引車(chē)市場(chǎng)將逐步再啟動(dòng)。我們?cè)诖藳](méi)有單獨(dú)對(duì)重型牽引車(chē)市場(chǎng)進(jìn)行因素分析，例如：運(yùn)距，公路運(yùn)量等。根據(jù)全年需求測(cè)算，2016年?duì)恳?chē)市場(chǎng)的需求預(yù)計(jì)：悲觀(guān)預(yù)測(cè)23.69萬(wàn)輛;基本預(yù)測(cè)25.91萬(wàn)輛;樂(lè)觀(guān)預(yù)測(cè)27.89萬(wàn)輛。

　　但是我們考慮其他替代因素及對(duì)2016年經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不樂(lè)觀(guān)判斷，我們確定基本判斷25.91萬(wàn)輛符合預(yù)期，較2015年微增長(zhǎng)3.6%。