2014年一季度重卡市場分析及預(yù)測：二季度需求將同比下降20%

　　通過對(duì)2014年的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢予以簡要的數(shù)據(jù)對(duì)比分析，我們就可以給出市場下滑的必然定性。在此，我們通過對(duì)一季度市場的分析，對(duì)市場可以有基本上的判定，對(duì)二季度的重卡市場指導(dǎo)可謂是“方向既定，策略明確”。下面為分析過程，請(qǐng)大家評(píng)論，以求共同探討。

　　一、2014年一季度國內(nèi)商用車市場整體走勢：

　　2014年，一季度中國國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行處于合理區(qū)間，結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)型升級(jí)繼續(xù)取得新的進(jìn)展，但同時(shí)也要看到，外部環(huán)境仍然復(fù)雜多變，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)仍存在一定下行壓力。微卡及中卡基本上處于穩(wěn)定增長態(tài)勢，輕卡基本上持平，重卡市場依然是重災(zāi)區(qū)。根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2014年一季度，商用車卡車（重卡、輕卡、中卡、微卡）累計(jì)銷售924208輛，同比增減4.42%。其中，重卡累計(jì)銷售202937輛，同比增減20.24%；中卡累計(jì)銷售66702輛，同比增減-8.88%；輕卡累計(jì)銷售512313輛，同比增減4.41%；微卡累計(jì)銷售142256輛，同比增減-6.67%.從整體上商用卡車市場而言，重卡市場相對(duì)增長明顯，中卡市場明顯下滑，情況市場繼續(xù)穩(wěn)健增長，相比微卡市場相對(duì)疲軟。

　　圖表1：一季度商用車月度走勢表格
 

　　二、影響2014年一季度我國商用卡車發(fā)展的宏觀經(jīng)濟(jì)因素：

　　我們繼續(xù)使用我們的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)分析，2014年一季度，各類商用卡車總體市場出現(xiàn)了宏觀因素如下。

　　1、GDP增長速度趨緩，根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)，初步核算，一季度國內(nèi)生產(chǎn)總值118855億元，按可比價(jià)格計(jì)算，同比增長7.7%。從環(huán)比看，一季度國內(nèi)生產(chǎn)總值增長1.6%。

　　圖表2：我國季度GDP總量及增速

　　2、固定資產(chǎn)投資：全國城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資68322億元，同比名義增長17.6%(扣除價(jià)格因素實(shí)際增長16.3%)，增速較上年同期回落3.3個(gè)百分點(diǎn)。【2013年一季度，固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）58092億元，同比名義增長20.9%（扣除價(jià)格因素實(shí)際增長20.7%）】當(dāng)期，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資15339億元，同比名義增長16.8%(扣除價(jià)格因素實(shí)際增長15.5%)，增速比上年同期回落3.4個(gè)百分點(diǎn)。2014年1-3月份，全國固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)68322億元，同比名義增長17.6%(扣除價(jià)格因素實(shí)際增長16.3%)，增速比1-2月份回落0.3個(gè)百分點(diǎn)。從環(huán)比速度看，3月份固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)增長1.24%。從施工和新開工項(xiàng)目情況看，1-3月份，施工項(xiàng)目計(jì)劃總投資521938億元，同比增長14.2%，增速比1-2月份回落2.6個(gè)百分點(diǎn)；新開工項(xiàng)目計(jì)劃總投資55015億元，增長12.6%，增速回落2.1個(gè)百分點(diǎn)。從到位資金情況看，1-3月份，固定資產(chǎn)投資到位資金95744億元，同比增長12.8%，增速比1-2月份回落1.8個(gè)百分點(diǎn)。

　　3、房地產(chǎn)投資：2014年1-3月份，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資15339億元，同比名義增長16.8%(扣除價(jià)格因素實(shí)際增長15.5%)，增速比1-2月份回落2.5個(gè)百分點(diǎn)。其中，住宅投資10530億元，增長16.8%，增速回落1.6個(gè)百分點(diǎn)，占房地產(chǎn)開發(fā)投資的比重為68.7%【相比2013年一季度，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資13133億元，同比名義增長20.2%（扣除價(jià)格因素實(shí)際增長19.9%）】

　　4、2014年一季度央行的貨幣供應(yīng)量指標(biāo)：4月15日，中國人民銀行今日發(fā)布《2014年一季度金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告》。報(bào)告指出，3月末，廣義貨幣(M2)余額116.07萬億元，同比增長12.1%，此外，一季度人民幣(6.2376,0.0102,0.16%)貸款增加3.01萬億元。廣義貨幣增長12.1%，狹義貨幣增長5.4%：3月末，廣義貨幣(M2)余額116.07萬億元，同比增長12.1%，分別比上月末和去年末低1.2個(gè)和1.5個(gè)百分點(diǎn)；狹義貨幣(M1)余額32.77萬億元，同比增長5.4%，分別比上月末和去年末低1.5個(gè)和3.9個(gè)百分點(diǎn)；流通中貨幣(M0)余額5.83萬億元，同比增長5.2%。

　　三、2014年一季度重卡市場：銷售總量202937輛，同比增長20.24%

　　正如我們對(duì)3月份市場判斷，3月份市場銷售總量明顯得多了提升，環(huán)比出現(xiàn)大漲，中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，3月份重卡市場銷售97092輛，同比增長77.37%，環(huán)比增長12.73%；重卡市場1～3月份，生產(chǎn)量累計(jì)226506輛，同比增長24.84%；累計(jì)銷售量202937輛，較去年同期（168771輛）絕對(duì)增量為34166輛，同比增長20.24%。根據(jù)一季度市場增長態(tài)勢，我們判定二季度市場同比出現(xiàn)增長10%以上增長。

　　簡析：

　　1、從1月份重卡市場整體銷量來看，當(dāng)月市場受春節(jié)因素相對(duì)明顯，本月出現(xiàn)了較大幅度下降，明顯與“2013年12月份”幾乎沒有慣性相連，根據(jù)春節(jié)的規(guī)律性規(guī)律2月份應(yīng)基本上與1月稍有下滑，眾多因素是春節(jié)前后市場因?yàn)榻?jīng)銷商、企業(yè)、用戶的的確確對(duì)2月份下旬市場有一定的看好，基本預(yù)測為2月份下旬及3月份上旬，市場火爆陸續(xù)出現(xiàn)。因此，我們對(duì)2月份整月市場看法：中上旬無動(dòng)于衷，下旬市場有點(diǎn)火；《來源于：2014年1月份重卡市場分析》

　　2、2月份市場不但沒有下滑，反而市場增長速度明顯提升，環(huán)比增長了6.93%，同比出現(xiàn)了大幅度的增長，3月份由此可見市場將出現(xiàn)接近9.5萬輛的銷售增長；《來源于：2014年2月份重卡市場分析》

　　3、3月份的重卡市場基本符合我們?cè)?月份市場的基本判斷，重卡市場銷售9.7092萬輛.

　　圖表3：2013-2014年一季度重卡市場銷量對(duì)比情況：
 

　　四、重卡市場各車型具體銷售情況：一季度載貨車市場增長15.99%、二類底盤及牽引車市場銷售

　　1、重型貨車：貨車同比增長未及重卡市場整體增長水平20.24%，但是相比整體貨車市場同比0.76%的增長率，重型貨車明顯啟動(dòng)

　　2014年3月份貨車包括4類車型（微卡、輕卡、中卡、重卡）總計(jì)銷售311948輛，同比增長-2.60%，環(huán)比增長54.23%；累計(jì)銷售量728689輛，較去年同期（723165輛）增長0.76%.

　　2014年3月份重型貨車生產(chǎn)量30678輛，同比增長26.73%，環(huán)比增長75.85%；當(dāng)月完成銷售完成29602輛，同比增長13.03%，環(huán)比增長73.01%。2014年一季度，累計(jì)銷售量61849輛，較去年同期（53324輛）增長15.99%。

　　圖表4：重型貨車月度銷售對(duì)比圖表

　　2、重型二類底盤車輛：累計(jì)增長18.09%，相比整體貨車底盤市場同比17.67%，重型底盤相對(duì)穩(wěn)健增長

　　2014年3月份貨車底盤車輛包括4類車型（微卡、輕卡、中卡、重卡）總計(jì)銷售62126輛，同比增長14.73%，環(huán)比增長84.28%；累計(jì)銷售量128079輛，較去年同期（108842輛）增長17.67%。3月份重型二類底盤生產(chǎn)量35971輛，同比增長20.36%，環(huán)比增長35.85%；3月份銷售完成35149輛，同比增長12.39%，環(huán)比增長73.50%。2014年一季度，累計(jì)銷售量73648輛，較去年同期（62366輛）增長18.09%。

　　圖表5：重型二類底盤車輛月度銷售對(duì)比圖表
 

　　3、半掛牽引車：牽引車市場持續(xù)較高的增長態(tài)勢

　　2014年3月份半掛車生產(chǎn)量32516輛，同比增長14.10%，環(huán)比增長57.73%；3月份銷售完成32341輛，同比增長12.83%，環(huán)比增長86.17%。2014年一季度，累計(jì)銷售量67440輛，較去年同期（53081輛）增長27.05%。

　　圖表6：牽引車月度銷售對(duì)比圖表
 

　　五、重卡市場主要企業(yè)市場份額：東風(fēng)公司穩(wěn)居第一，中國重汽第二，解放位居前三，陜汽集團(tuán)份額增長最大2.73%

　　1、前五家市場排名情況：

　　2014年一季度重卡市場銷售前5家企業(yè)集團(tuán)，市場競爭格局排名較2013年年底【東風(fēng)公司21.41%；解放卡車16.9%；中國重汽15.6%；北汽福田14.91%；陜汽集團(tuán)13.11%】.暫時(shí)出現(xiàn)變化：依次排名：東風(fēng)汽車公司、中國重型汽車集團(tuán)公司、中國第一汽車集團(tuán)公司、北汽福田汽車股份有限公司、陜西汽車集團(tuán)有限責(zé)任公司等等。

　　2、前五家市場份額變化情況：2013年一季度，國內(nèi)重卡市場格局前五家市場份額變化：東風(fēng)公司從2013年一季度的21.09%下降到了20.99%；中國重汽從2013年的16.96%下降到了16.56%；解放卡車從2013年的15.67%增長到了16.18%；北汽福田從2013年的14.66%下降到了14.48%；陜汽集團(tuán)從2013年的11.75%增長到了14.48%.

　　陜汽集團(tuán)份額增長十分明顯，前五家重卡企業(yè)除陜汽集團(tuán)外，再有解放卡車份額微增外，其它均有不同程度下滑。

　　3、一季度重卡其它企業(yè)銷售情況的企業(yè)：前十家重卡企業(yè)紛紛增長，未有北奔重卡獨(dú)秀“下降”

　　2013年一季度，安徽江淮增長最高超過了50%，其次陜汽集團(tuán)增長率48%以上。但是北方奔馳卻是下降。

　　圖表7：2014年一季度重卡市場格局及增長態(tài)勢

　　六、二季度：重卡市場整體需求約18.8萬輛,同比增長-20%

　　重要的經(jīng)濟(jì)預(yù)期參數(shù)：今年一季度，全國31個(gè)省份經(jīng)濟(jì)增速普遍回落，僅有一省比去年一季度上升，一省同比持平，其余29省增速下滑，最高回落6.1個(gè)百分點(diǎn)，而中西部省份普遍下滑2個(gè)百分點(diǎn)左右。二季度預(yù)計(jì)有所回升。

　　4月22日，國家信息中心經(jīng)濟(jì)預(yù)測部主任祝寶良預(yù)測說“二季度中國經(jīng)濟(jì)增速在7.4%左右。”。

　　4月22日，中國人民銀行公布，自2014年4月25日起下調(diào)縣域農(nóng)村商業(yè)銀行人民幣(6.2376,0.0102,0.16%)存款準(zhǔn)備金率2個(gè)百分點(diǎn)，下調(diào)縣域農(nóng)村合作銀行人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。而此前市場多預(yù)計(jì)降準(zhǔn)0.5到1個(gè)百分點(diǎn)。

　　中國的新開工投資項(xiàng)目一般在兩會(huì)之后也會(huì)出現(xiàn)顯著的上升，配合以目前較為寬松的貨幣政策，我們認(rèn)為今年中國經(jīng)濟(jì)最差的時(shí)期已經(jīng)基本過去。中國銀行(2.63,0.03,1.15%)也預(yù)測，二季度中國GDP同比增長7.5%，比一季度略有回升。

　　4、二季度不考慮“國四”的影響需求，對(duì)于二季度持續(xù)判定比較樂觀。

　　根據(jù)上述因素分析，2014年二季度，重卡市場國內(nèi)需求逐步進(jìn)入“穩(wěn)健緩慢調(diào)整期”有所轉(zhuǎn)化，牽引車市場、載貨車市場繼續(xù)依然上揚(yáng)；尤其是物流車市場需求稍有回升。

　　據(jù)此判斷，二季度重卡市場總需求預(yù)測約18.8萬輛，環(huán)比季度增長-7.43%，較2013年二季度同比增長-19.7%。