政策不給力 2011商用車市場(chǎng)續(xù)寫“高增長(zhǎng)”成“浮云”(二)

　　2003年起，我國(guó)中重卡行業(yè)迎來(lái)第一次增長(zhǎng)高峰，按照中重卡6～8年使用壽命來(lái)看，當(dāng)時(shí)購(gòu)買的產(chǎn)品由于燃油經(jīng)濟(jì)性差及產(chǎn)品老化等問(wèn)題將從2009年起逐漸迎來(lái)更新?lián)Q代期，這無(wú)疑是一年多來(lái)中重卡市場(chǎng)逐步升溫的又一重要原因。

　　1.4 輕卡是拉動(dòng)2010商用車市場(chǎng)的又一增長(zhǎng)主力

　　如圖表1，輕卡的增幅雖然不到重卡的一半，且其市場(chǎng)份額也略有縮水，但因其基數(shù)龐大，同時(shí)是在2009年增長(zhǎng)29.98%的基礎(chǔ)上，繼續(xù)保持高達(dá)26.13%的快速增長(zhǎng)，在卡車4大細(xì)分車型中增速排名第二，因此可以說(shuō)，輕卡是拉動(dòng)2010商用車市場(chǎng)的又一增長(zhǎng)主力。換句話說(shuō)，如果沒(méi)有輕卡的增長(zhǎng)貢獻(xiàn)作支撐，2010年的商用車市場(chǎng)就不會(huì)有如此亮麗的成績(jī)單。

　　車輛購(gòu)置稅優(yōu)惠、汽車下鄉(xiāng)、以舊換新補(bǔ)貼、養(yǎng)路費(fèi)等六項(xiàng)費(fèi)用取消……2008年底及2009年初，為了刺激國(guó)內(nèi)汽車發(fā)展，國(guó)家出臺(tái)了一系列利好政策，在這一波“政策市”的推動(dòng)下，2009年，當(dāng)全球汽車市場(chǎng)飽受金融危機(jī)影響，中國(guó)汽車銷量卻同比猛增46.15%，以1364.48萬(wàn)輛躍居世界第一。這其中受益最大的當(dāng)屬1.6L及以下小排量乘用車和輕型商用車(輕微型卡車)。2009年1.6升及以下小排量乘用車同比增長(zhǎng)高達(dá)71.28%,輕卡增長(zhǎng)高達(dá)29.98%，微卡增長(zhǎng)高達(dá)72.80%，它們的增長(zhǎng)幅度均創(chuàng)近8年來(lái)新高。

　　進(jìn)入2010年后，以上多項(xiàng)政策不僅沒(méi)有停止，而且其中以舊換新補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)還有提高。2009年12月28日，財(cái)政部、商務(wù)部聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于調(diào)整汽車以舊換新補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)有關(guān)事項(xiàng)的通知》(財(cái)建[2009]995號(hào))，通知規(guī)定：提前報(bào)廢老舊汽車、“黃標(biāo)車”并換購(gòu)新車，補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)由3000～6000元調(diào)整到5000～18000元。其中，重、中、輕、微型載貨車的補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)分別調(diào)整為18000元、13000元、9000元、6000元。再一次對(duì)輕型商用車(輕微型卡車)的銷售形成直接促進(jìn)作用。由于中重卡價(jià)格高，車主將舊車進(jìn)行報(bào)廢處理拿到的補(bǔ)貼遠(yuǎn)少于作為二手車賣給黃牛的價(jià)格，故這一政策對(duì)中重卡用戶的吸引力不大。

　　此外，如圖表9，輕卡與重卡的分月度銷量走勢(shì)曲線不完全相同，比較顯見(jiàn)，輕卡對(duì)政策的敏感度明顯比重卡更強(qiáng)烈，輕卡分月度銷量從2009年4月開始就比同期要高，比重卡提前了3個(gè)月。

　　圖表9：2008、2009與2010年輕卡市場(chǎng)分月度銷量走勢(shì)比較

　　1.5 中卡、微卡與客車保持了平穩(wěn)或較快增長(zhǎng)

　　中卡：2009年高增長(zhǎng)后，2010年恢復(fù)低速增長(zhǎng)。如圖表1，2010年生產(chǎn)資料屬性也很強(qiáng)的中型卡車市場(chǎng)走勢(shì)要顯著弱于重型卡車，增幅只有4.94%，在商用車7大細(xì)分車型中墊底。其原因主要有二：一是近10年來(lái)卡車市場(chǎng)受經(jīng)濟(jì)環(huán)境和國(guó)家政策影響，向重、輕兩極發(fā)展的趨勢(shì)還在繼續(xù);二是2009年中卡市場(chǎng)增長(zhǎng)(24.56%)遠(yuǎn)快于重卡增長(zhǎng)(17.71%)，相對(duì)基數(shù)較大。

　　微卡：2009年暴漲后，2010年恢復(fù)理性增長(zhǎng)。如圖表1，2010年同樣受到以舊換新補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)提高等多重利好政策刺激的微卡市場(chǎng)走勢(shì)要明顯弱于輕卡，增幅為19.90%，在卡車4大細(xì)分車型中排第三。其原因主要是微卡對(duì)政策的敏感度比輕卡還要強(qiáng)，2009年因多重政策的刺激，微卡市場(chǎng)銷售暴漲72.8%，遠(yuǎn)高于當(dāng)年輕卡增長(zhǎng)29.98%，故2010年相對(duì)基數(shù)大，增速理性回落在情理之中。

　　客車：2010年增長(zhǎng)率創(chuàng)近8年來(lái)新高。如圖表10，近七、八年中，客車市場(chǎng)一直不溫不火，多數(shù)年份增長(zhǎng)率都在10%甚至5%以下，即使在中國(guó)汽車銷量同比爆增46.15%的2009年，客車銷量也僅增長(zhǎng)3.95%。2010年，沉積多年的能量終于爆發(fā)，上半年增長(zhǎng)率一度高達(dá)35.43%，下半年雖有所回落，但全年依然有25.14%。分析其原因主要有這樣幾點(diǎn)：一是上面提到的汽車下鄉(xiāng)、以舊換新補(bǔ)貼等利好政策對(duì)輕型客車的刺激拉動(dòng)作用;二是國(guó)家經(jīng)濟(jì)快速?gòu)?fù)蘇，人民生活水平不斷提高，從而拉動(dòng)旅游客車市場(chǎng)增長(zhǎng);三是全國(guó)很多區(qū)域均在2010年完成了重點(diǎn)線路的集約化改造，從而對(duì)公路客車市場(chǎng)的發(fā)展起到了催化劑的作用;四是各級(jí)政府高度重視“三農(nóng)”，從而拉動(dòng)了農(nóng)村客運(yùn)及其客車市場(chǎng)的快速發(fā)展;五是2010年上海世博會(huì)、廣州亞運(yùn)會(huì)的召開，帶動(dòng)了大型公交客車的較快增長(zhǎng);六是國(guó)家對(duì)新能源汽車的政策鼓勵(lì)，比如2009年財(cái)政部、科技部先后下發(fā)《關(guān)于開展節(jié)能與新能源汽車示范推廣試點(diǎn)工作的通知》以及《節(jié)能與新能源汽車示范推廣財(cái)政補(bǔ)助資金管理暫行辦法》等，從而刺激了2010年一輪有一輪的新能源客車訂購(gòu)潮。

　　圖表10：1998年以來(lái)我國(guó)客車年銷量及增長(zhǎng)率的變化

　　1.6 出口市場(chǎng)恢復(fù)較快增長(zhǎng)

　　隨著2009年初“金融危機(jī)”的基本見(jiàn)底，隨后汽車國(guó)際市場(chǎng)需求開始緩慢震蕩回升，進(jìn)入2010年后，出口市場(chǎng)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)逐步加快在情理之中。2010年中國(guó)汽車?yán)塾?jì)出口總計(jì)54萬(wàn)4874輛，同比增長(zhǎng)63.94%，遠(yuǎn)高于國(guó)內(nèi)汽車市場(chǎng)增幅。其中商用車出口累計(jì)26萬(wàn)1943輛，同比增長(zhǎng)43.28%，也遠(yuǎn)高于國(guó)內(nèi)商用車市場(chǎng)增幅。此外，計(jì)算可知，商用車出口占整個(gè)中國(guó)汽車出口的比例高達(dá)48.07%;商用車出口比重(即出口量占其當(dāng)期銷售總量的百分比)也高達(dá)7.91%，遠(yuǎn)高于乘用車的出口比重2.74%。

　　我國(guó)商用車產(chǎn)品主要出口發(fā)展中國(guó)家，由于商用車行業(yè)具備較強(qiáng)規(guī)模經(jīng)濟(jì)性，多數(shù)中東、亞洲、南美和非洲國(guó)家并沒(méi)有獨(dú)立的商用車工業(yè)，需求主要以進(jìn)口為主。相對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家產(chǎn)品而言，我國(guó)商用車產(chǎn)品性價(jià)比更高，初步預(yù)計(jì)在品牌及售后網(wǎng)絡(luò)建設(shè)逐步增強(qiáng)后，國(guó)內(nèi)商用車產(chǎn)品出口競(jìng)爭(zhēng)力將進(jìn)一步加強(qiáng)。同時(shí)，主要出口地區(qū)經(jīng)濟(jì)依然處于較快恢復(fù)增長(zhǎng)期，因此2011年商用車出口比重預(yù)測(cè)有望升至10%以上，成為商用車銷量增長(zhǎng)的又一推動(dòng)力。

　　2、 2011年商用車市場(chǎng)預(yù)測(cè)

　　2.1 中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)政策、任務(wù)及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)測(cè)

　　2010年12月12日閉幕的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出：2011年宏觀經(jīng)濟(jì)政策的基本取向要積極穩(wěn)健、審慎靈活，重點(diǎn)是更加積極穩(wěn)妥地處理好保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展、調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、管理通脹預(yù)期的關(guān)系，加快推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整，把穩(wěn)定價(jià)格總水平放在更加突出的位置，切實(shí)增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的協(xié)調(diào)性、可持續(xù)性和內(nèi)生動(dòng)力。

　　會(huì)議同時(shí)提出2011年經(jīng)濟(jì)工作的6大主要任務(wù)是：(1)提高宏觀調(diào)控水平，保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展。(2)加大經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整力度，提高經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量和效益。(3)夯實(shí)“三農(nóng)”發(fā)展基礎(chǔ)，擴(kuò)大內(nèi)需增長(zhǎng)空間。(4)深化經(jīng)濟(jì)體制改革，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展動(dòng)力和活力。(5)推動(dòng)出口穩(wěn)定增長(zhǎng)，促進(jìn)國(guó)際收支平衡。(6)著力保障和改善民生，全力維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定。

　　基于以上政策走向，考慮到國(guó)際金融危機(jī)的深層次影響還沒(méi)有完全消除，世界經(jīng)濟(jì)還沒(méi)有進(jìn)入穩(wěn)步增長(zhǎng)的良性循環(huán)，系統(tǒng)性和結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)仍然比較突出。因此，國(guó)際貨幣基金組織(IMF)、中金所等多數(shù)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2011年中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度將略低于2010年，GDP實(shí)際增長(zhǎng)9.5%左右。

　　2.2 與商用車有關(guān)的最新政策法規(guī)

　　(1)2009～2010年的四萬(wàn)億投資項(xiàng)目結(jié)束，2011年的投資力度將會(huì)顯著下降，所以自卸車市場(chǎng)會(huì)受到影響。

　　(2)繼國(guó)家財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局不久前發(fā)布關(guān)于1.6升及以下排量乘用車購(gòu)置稅優(yōu)惠到期通知之后，2010年12月31日經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，國(guó)家財(cái)政部又會(huì)同有關(guān)部門印發(fā)了《關(guān)于汽車下鄉(xiāng)政策到期后停止執(zhí)行等有關(guān)問(wèn)題的通知》以及《關(guān)于汽車以舊換新政策到期后停止執(zhí)行等有關(guān)問(wèn)題的通知》。根據(jù)規(guī)定，在政策期內(nèi)購(gòu)買汽車下鄉(xiāng)產(chǎn)品的農(nóng)民，申領(lǐng)補(bǔ)貼的截止日期為2011年2月28日。北京市申領(lǐng)汽車以舊換新補(bǔ)貼的截止日期為2011年2月28日，其他地區(qū)申領(lǐng)汽車以舊換新補(bǔ)貼的截止日期為2011年1月31日。

　　這意味著，在國(guó)家對(duì)汽車消費(fèi)過(guò)熱的擔(dān)憂之下，自2009年以來(lái)執(zhí)行的“汽車購(gòu)置稅減征”、“汽車下鄉(xiāng)”以及“以舊換新”等一系列擴(kuò)大汽車消費(fèi)的優(yōu)惠政策，2011年板上釘釘?shù)夭辉儆枰詧?zhí)行。毫無(wú)疑問(wèn)，這對(duì)2011年的輕微型卡車和輕微型客車的市場(chǎng)需求將會(huì)產(chǎn)生較大不利影響。

　　(3)據(jù)環(huán)保部相關(guān)人士最近透露：3.5噸以上重型車國(guó)IV排放標(biāo)準(zhǔn)最早將于2012年7月1日全面實(shí)施，最晚則會(huì)在2013年初實(shí)施。這一消息對(duì)于2011年中重卡市場(chǎng)需求無(wú)疑是一個(gè)偏利好的因素。

　　(4)2011年1月1日起，新的《商用車準(zhǔn)入規(guī)則》正式實(shí)施，該新政不但對(duì)新建商用車企業(yè)的投資、產(chǎn)能、產(chǎn)品設(shè)計(jì)開發(fā)能力、生產(chǎn)一致性保證能力等提出具體要求，同時(shí)，低速汽車首次被納入準(zhǔn)入管理，2020年年底以前，低速貨車生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品的許可條件應(yīng)當(dāng)與輕型貨車生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品的許可條件一致。

　　筆者認(rèn)為，新商用車準(zhǔn)入規(guī)則將強(qiáng)化行業(yè)主管部門對(duì)商用車企業(yè)和產(chǎn)品的管理，推動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化升級(jí)，有望對(duì)商用車行業(yè)的發(fā)展起到一定的規(guī)范作用。具體對(duì)2011年商用車市場(chǎng)需求來(lái)講，對(duì)大型企業(yè)的產(chǎn)品有利，對(duì)小型企業(yè)的產(chǎn)品不利，綜合看是一中性因素。

　　(5)新能源汽車產(chǎn)業(yè)規(guī)劃有望率先出臺(tái)。國(guó)務(wù)院確定新能源汽車為戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。由工信部牽頭制定的《汽車與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》(2011年-2020年)已經(jīng)完成草案的制定，目前仍在發(fā)改委、科技部、財(cái)政部等相關(guān)部委征求意見(jiàn)，這個(gè)階段結(jié)束后將上報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，具體頒布時(shí)間要等國(guó)務(wù)院決定。顯然，這對(duì)2011年新能源商用車，特別是新能源公交客車的需求有促進(jìn)作用。

　　2.3 2011年商用車及其細(xì)分車型增長(zhǎng)預(yù)測(cè)

　　(1)長(zhǎng)期潛在增長(zhǎng)率

　　一般來(lái)說(shuō)，商用車長(zhǎng)期潛在增長(zhǎng)率與國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和工業(yè)化進(jìn)程相關(guān)，在工業(yè)化初期，商用車潛在增長(zhǎng)率要高于GDP增長(zhǎng)率，在工業(yè)化中期，商用車潛在增長(zhǎng)率基本與GDP增長(zhǎng)率同步，而在工業(yè)化后期，商用車潛在增長(zhǎng)率則要低于GDP增長(zhǎng)率。進(jìn)入“十二五”后，我國(guó)已開始步入工業(yè)化中期，因此，初步預(yù)計(jì)2011～2020年商用車將保持9%左右的長(zhǎng)期增長(zhǎng)趨勢(shì)，略低于2001-2010年的平均增長(zhǎng)率13.5%。給出這樣的預(yù)測(cè)依據(jù)有三：一是未來(lái)十年中國(guó)經(jīng)濟(jì)仍將保持年均9%左右的增長(zhǎng)速度，中國(guó)已全面進(jìn)入工業(yè)化和城市化進(jìn)程的中期，具有投資規(guī)模大、產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)、加工度高、中間產(chǎn)品多、增長(zhǎng)持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)等特點(diǎn)。二是運(yùn)輸強(qiáng)度依然很高：主要是由我國(guó)資源分布不均和現(xiàn)階段的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)所決定。三是公路承擔(dān)的份額基本穩(wěn)定或略有上升。

　　(2)2011年商用車及其細(xì)分車型增長(zhǎng)預(yù)測(cè)

　　綜合上述2011年宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)和政策法規(guī)對(duì)商用車的利弊因素，顯然，不利的影響面要大，因此筆者預(yù)計(jì)：2011年商用車市場(chǎng)銷售增長(zhǎng)速度小于長(zhǎng)期潛在增長(zhǎng)率的概率更大。不過(guò)，筆者堅(jiān)信，增長(zhǎng)速度只是回落，而決不會(huì)負(fù)增長(zhǎng)，具體預(yù)測(cè)值為6%～8%。就商用車各細(xì)分車型市場(chǎng)而言：

　　重卡：盡管存在經(jīng)濟(jì)減速、四萬(wàn)億投資結(jié)束、貨幣從緊等諸多不利因素，但交通部2011年新增7000億元的公路基礎(chǔ)設(shè)施投資計(jì)劃，再加上國(guó)Ⅳ標(biāo)準(zhǔn)推遲實(shí)施的利好、及商用車長(zhǎng)期潛在增長(zhǎng)因素，預(yù)計(jì)2011年重卡銷售依然會(huì)保持10%以上的增長(zhǎng)。

　　中卡：盡管近10年來(lái)卡車市場(chǎng)受經(jīng)濟(jì)環(huán)境和國(guó)家政策影響，向重、輕兩極發(fā)展，但中型卡車作為一個(gè)品種無(wú)疑不會(huì)消失并會(huì)在中重型卡車市場(chǎng)中保持一定的比重，在國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家里重、中型卡車的比例約為7：3。自2002年中國(guó)重型卡車的比重首次超過(guò)中型卡車以來(lái)，2010年中型卡車比重已減少到21.1%，因此在2011年中卡出現(xiàn)大幅反彈，且增速超過(guò)重卡將在情理之中。

　　輕卡：連續(xù)兩年高增長(zhǎng)的市場(chǎng)透支，再加上“汽車下鄉(xiāng)”、“以舊換新”等一系列擴(kuò)大消費(fèi)的優(yōu)惠政策的退出，因此預(yù)計(jì)2011年市場(chǎng)增速大幅回落將在所難免，具體預(yù)測(cè)銷售增速將回落到0～3%，考慮到商用車長(zhǎng)期潛在增長(zhǎng)因素，筆者堅(jiān)信負(fù)增長(zhǎng)的概率不大。

　　微卡：與輕卡類似，考慮到2010年銷售增速已有較大回落，預(yù)計(jì)2011年銷售增長(zhǎng)肯定會(huì)大于輕卡，具體預(yù)測(cè)值為5%～10%。

　　客車：受政策退出和2010年高增長(zhǎng)透支的影響，2011年客車市場(chǎng)增速回落也將在所難免。但在交通運(yùn)輸部《城市公共交通“十二五”發(fā)展規(guī)劃綱要》和《道路運(yùn)輸業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃綱要》兩個(gè)規(guī)劃的指導(dǎo)下，城市公交市場(chǎng)必將會(huì)有比較大的需求。國(guó)家即將出臺(tái)的《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》和國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議已經(jīng)通過(guò)的《國(guó)務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》，對(duì)新能源客車的發(fā)展也將會(huì)產(chǎn)生比較大的刺激作用，再考慮到商用車長(zhǎng)期潛在增長(zhǎng)因素，預(yù)計(jì)2011年客車銷售依然會(huì)保持5%左右的增長(zhǎng)。